Специалисты поведали, стоит находить «алмазы» в акциях третьего эшелона — zod-al.ru

 

МОСКВА, 31 июл — ПРАЙМ. С начала года индекс акций компаний средней и малой капитализации вырос на 6,5%, а индекс «голубых фишек» Мосбиржи теряет около 8%. О том, почему низколиквидные акции третьего эшелона опереждают гигантов русского рынка и можно ли начинающему инвестору заработать на волатильности бумаг, присоединившись к спекулянтам, поведали опрошенные РИА Анонсы специалисты.

«Обычно восходящие движения на российском фондовом рынке, как, вообщем, и на большинстве забугорных площадок, начинаются с акций компаний с высочайшей капитализацией. Это в первую очередь соединено с возможностью больших игроков, таковых как фонды, в том числе зарубежные, приобрести огромные объемы бумаг, существенно не повлияв на отклонение их цены. И по мере того, как биржевые индексы идут в рост, спекулятивный фокус сдвигается в сектор акций третьего эшелона», — отмечает Сергей Дроздов из ГК «Финам».

Более ликвидные акции на Столичной бирже довольно синхронно восстановились опосля провала в начале весны, показывает Андрей Кочетков из «Открытие Брокер». Но поток новейших инвесторов не прекращается, а акции первого и второго эшелона уже не кажутся настолько симпатичными, как несколько месяцев вспять, потому упор внимания отчасти сдвигается в наименее ликвидные акции, где приход маленьких средств вызывает существенное движение, объясняет он.

Валерий Емельянов из «Фридом Финанс» отмечает, что «выстреливают» отдельные бумаги, подпитываясь корпоративными слухами, ростом цен на золото и выплатами дивидендов.

КАК ОЦЕНИТЬ ПОТЕНЦИАЛ БУМАГ И КОМПАНИИ?

Торговля бумагами третьего эшелона просит от игрока широких познаний и подробной инфы в отношении того либо другого эмитента, что значит наиболее глубочайшее погружение в базовый анализ данных компаний, произнес Дроздов из «Финама».

Василий Карпунин из «БКС Брокер» считает, что применять технический анализ в низколиквидных бумагах третьего эшелона не стоит, в их можно работать, проводя глубочайший базовый анализ.

Согласен с ними и Павел Веревкин из «Алор Брокер». По его словам, отличные способности фундаментального анализа дозволят инвестору выявить драйверы роста компании до того, как на это направит внимание рынок, а от технического анализа в таковых историях полезности существенно меньше.

«Заработок на этих компаниях сродни венчурным инвестициям. Ни базовый, ни технический анализ, как правило, здесь не помогает: нет ни денежных данных, ни надежной истории торгов. Шансы на фуррор можно повысить, если вы лично понимаете хозяев бизнеса данной компании либо видите ее изнутри, поэтому что сами в ней работаете. В других вариантах это ставка на фортуну», — считает Емельянов из «Фридом Финанс».

МОЖНО ЛИ ЗАРАБОТАТЬ НА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ВОЛНЕ?

Если разглядывать определенные бумаги третьего эшелона, то, к примеру, в середине июля нежданно и без новостей взлетели акции «Южно-Уральского никелевого комбината» – за четыре денька роста акции очень выросли на 87%. Акции «Белона» (+66%) также в середине июля демонстрировали резкий рост в течение 3-х дней и также без новостей, а акции «Русгрэйн холдинга» за два денька выросли практически в дважды. Но необходимо отметить, что эти бумаги также быстро растеряли огромную часть собственного роста.

Сергей Дроздов из «Финама» напомнил, как в феврале 2019 года на 8000% взлетела стоимость акций «дочки» негосударственного пенсионного фонда «Благосостояние» – «Объединенные кредитные системы». «Мосбиржа приостановила торги бумагами и возобновила их лишь через две недельки, опосля чего же стоимость акций свалилась на прежние уровни. И эта история является броским примером того, что для инвесторов пробы заработать на таковых взлетах подобны игре в казино», — добавляет он.

«Есть примеры трейдеров, которым удавалось зарабатывать на 3-ем эшелоне сотки процентов в год, но относиться к этому необходимо, быстрее, как к исключению, чем к правилу. Трейдер, желающий заработать в 3-ем эшелоне, должен быть психологически готов к высочайшей волатильности ранца и умению стремительно закрыть позицию с убытком, если что-то пошло не по плану. Пересидеть в надежде, что акция «отрастет», чревато большими убытками», — гласит Веревкин из «Алор Брокер».

Есть вариант, когда трейдеры опираются на «совершенно спекулятивные» причины, присоединяясь к движениям во время резких импульсов роста, но это подступает не всем участникам, также предупреждает Карпунин из «БКС Брокер». Он отмечает, что таковой нрав торговли подступает только дейтрейдерам, которые знают, почему они приобретают ту либо иную бумагу на импульсе роста и при всем этом соблюдают твердый риск-менеджмент.

«Есть алгоритмические фонды и инвесторы, которые автоматизируют поиск таковых бумаг и вложение в их средств. Это игра в скорость, и рядовой инвестор, быстрее всего, проиграет торговому боту. Я бы не рекомендовал ставить средства на движение, причину которого вы не осознаете», — советует Емельянов из «Фридом Финанс».

Основное в инвестициях в бумаги третьего эшелона — избегать ситуации, когда они завлекают очень огромное внимание и котировки начинают показывать завышенную волатильность, рекомендует Кочетков из «Открытие Брокер».

«Вход в таковых вариантах кажется симпатичной мыслью, но из-за низкой ликвидности можно из временного спекулянта перевоплотиться в длительного инвестора. Более прибыльным является вход при относительно умеренном графике котировок. Естественно, что объёмы вложений не должны составлять значительную долю от дневного оборота, либо таковой ордер способен вызвать аномальные движения цены. Аналогичное относится и к продажам бумаг третьего эшелона. Очень объёмные заявки могут привести к резкому нехорошему изменению цены», — добавил он.

«Обычно, низколиквид «пампят» на всеобщем оптимизме рынков, как это было в начале 2020 года, и часто это крайняя фаза роста перед обвалом. Такие бумаги тяжело восстанавливаются опосля мощных акций распродажи на рынках, и есть риск навечно застрять в какой-нибудь из акций. В это время инфляция будет работать против ваших инвестиций», — подчеркивает Веревкин из «Алор Брокер».

МАКСИМАЛЬНАЯ ДОЛЯ БУМАГ В ПОРТФЕЛЕ

Безупречного размера толики низколиквидных бумаг в ранце нет, все зависит от избранной стратегии, считает Веревкин. Есть трейдеры, которые ведут торговлю лишь акциями третьего эшелона, есть и те, кто ведет торговлю лишь «голубыми фишками» — все зависит от сроков инвестирования и дела к риску, добавляет он.

«В целом можно отдать лишь одну рекомендацию: если вы новичок на фондовом рынке, забудьте про низколиквидные акции, не поддавайтесь скупому желанию заработать за денек по 15-20%. Стратегия «купи и держи» в акциях третьего эшелона может привести к тому, что держать вы будете эту акцию лет по 5, а за этот период времени инфляция может нанести осязаемый урон по вашим «инвестициям», — остерегает Веревкин.

Обычно, портфель, состоящий лишь из низколиквидных бумаг, является неуравновешенным, отмечает Кочетков из «Открытие Брокер». Если же объём средств, вложенных в отдельные акции, является значимым, то продажа такового пакета может привести к приметному понижению котировок и, соответственно, прибыли от сделки, потому толика таковых бумаг в ранце не обязана превосходить 10-20%, показывает он. Дроздов из «Финама» в свою очередь считает, что толика таковых бумаг в ранце не обязана превосходить 10-15%.

Для бумаг третьего эшелона полностью обыденно, когда происходит падение бумаг на 50-70%, даже если компания не банкротится и не переживает остальных противных событий, отмечает Емельянов из «Фридом Финанс». Соответственно, покупая такие акции, необходимо закладывать риск полной утраты инвестиции, направляет внимание он.

«Чтоб основная часть ранца вывела доходность до применимого уровня (в рублях среднегодовая доходность рынка акций составляет около 18%), толика малоликвидных бумаг обязана не превосходить 15% цены всех ваших акций. При традиционном распределении 40/60 (акции против облигаций), из всех ваших инвестиций совершенно нормально вкладывать в 3-ий эшелон не наиболее 6% ранца», — заключил эксперт.